Европейские инвесторы на фоне усилений опасений относительно успешного разрешения долговых проблем Греции увеличили спрос на немецкие государственные облигации. Цена 10-летних Bunds выросла на 0.78%, что снизило их доходность на 9 б.п. до 1.82. Несмотря на то, что раннее правительству Греции под давлением руководителей стран ЕС пришлось отказаться от проведения референдума, нестабильная политическая ситуация по-прежнему ставит под угрозу дальнейшее получение внешней финансовой помощи. Таким образом, достигнутого ранее соглашения о 50% списании долгов с частными инвесторами по греческим облигациям в этом случае может оказаться недостаточным для предотвращения дефолта, что также под угрозу может поставить и ряд европейских банков, для которых в этом случае придется проводить более масштабную рекапитализацию, чем планировалось ранее.
В пятницу по рублевым облигациям торгов не было, а по еврооблигациям российских эмитентов наблюдалась боковая динамика. Для российского долгового и валютного рынка с утра складывается умеренно положительный фон в виду подрастающих цен на нефть марки Brent, которая прибавила почти 1% к предыдущему дню, превысив отметку в $113. Ввиду этого рубль по итогам дня может укрепиться к бивалютной корзине. Вышедшие данные по макроэкономике РФ продемонстрировали ускорение инфляции, но в пределах ожиданий. В октябре индекс потребительских цен составил 100.5%, за период с начала года – 105.2% (в октябре 2010г. – 100.5%, за период с начала года – 106.8%).
На первичном рынке в конце прошлой неделе новые размещения происходили в секторе субфедеральных облигаций. Была закрыта книга заявок на приобретение муниципальных облигаций муниципального образования город Краснодар 2011 года в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с постоянным купонным доходом и амортизацией долга общим номиналом 1.1 млрд руб. Срок обращения облигаций составляет 1456 дней. В ходе маркетинга было подано 20 заявок инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.95% до 9.50% годовых. Общий объем спроса в ходе маркетинга составил 2 059 млн рублей. По итогам маркетинга процентная ставка купона облигаций определена Администрацией муниципального образования город Краснодар в размере 9% годовых.
Среди корпоративных выпусков отметим размещение дочки Газпрома. ООО «Газпром Капитал» готовит к размещению в ноябре выпуск облигаций на сумму 15 млрд рублей под поручительство ОАО «Газпром». Эмитент планирует 7 ноября открыть книгу заявок на облигации серии 03 объемом 15 млрд руб. Закрытие книги заявок состоится 8 ноября 2011 года 17.00. Размещение на ФБ ММВБ предварительно запланировано на 10 ноября 2011 года. Номинальная стоимость одной облигации составит 1000 рублей. Срок обращения - 3 года, планируется оферта через 1 год. Выпуск будет размещаться по цене 100% от номинала. Длина купонного периода - 182 дня. Индикативная ставка купона находится в диапазоне 7.25 – 7.75% годовых, что соответствует доходности к оферте в размере 7.38 – 7.90% годовых.
ИГ «Норд-Капитал»: